Forex (FX)

Qu’est-ce que le Forex (FX) ?

Le Forex (FX) fait référence au marché électronique mondial pour la négociation de devises internationales et de dérivés de devises. Il n’a pas d’emplacement physique central, mais le marché des changes est le marché le plus grand et le plus liquide au monde en termes de volume de transactions, avec des milliards de dollars changeant de mains chaque jour. La plupart des transactions sont effectuées par l’intermédiaire de banques, de courtiers et d’institutions financières.

Le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24, cinq jours sur sept, à l’exception des jours fériés. Le marché des changes est ouvert lors de nombreux jours fériés pendant lesquels les marchés boursiers sont fermés, bien que le volume des transactions puisse être inférieur.

Son nom, forex, est un portemanteau de devises et de change. Il est souvent abrégé en fx.

POINTS CLÉS À RETENIR

  • Le marché Forex (FX) est un réseau électronique mondial pour le commerce des devises.
  • Autrefois limité aux gouvernements et aux institutions financières, les particuliers peuvent désormais acheter et vendre directement des devises sur le forex.
  • Sur le marché des changes, un profit ou une perte résulte de la différence de prix auquel le trader a acheté et vendu une paire de devises.
  • Les cambistes ne traitent pas en espèces. Les courtiers renouvellent généralement leurs positions à la fin de chaque journée.

Comprendre le Forex

Le Forex existe afin que de grandes quantités d’une devise puissent être échangées contre la valeur équivalente dans une autre devise au taux actuel du marché.

Certains de ces échanges se produisent parce que les institutions financières, les entreprises ou les particuliers ont un besoin commercial d’échanger une devise contre une autre. Par exemple, une entreprise américaine peut échanger des dollars américains contre des yens japonais afin de payer des marchandises commandées au Japon et payables en yens.

Une grande partie du commerce de forex existe pour tenir compte de la spéculation sur la direction des valeurs des devises. Les traders profitent du mouvement des prix d’une paire de devises particulière.

Paires et cotations Forex

Les devises négociées sont répertoriées par paires, telles que USD/CAD, EUR/USD ou USD/JPY. Ceux-ci représentent le dollar américain (USD) contre le dollar canadien (CAD), l’euro (EUR) contre l’USD et l’USD contre le yen japonais (JPY).

Il y aura également un prix associé à chaque paire, tel que 1,2569. Si ce prix était associé à la paire USD/CAD, cela signifie qu’il en coûte 1,2569 CAD pour acheter un USD. Si le prix monte à 1,3336, il en coûte désormais 1,3336 CAD pour acheter un USD. L’USD a augmenté en valeur (le CAD a diminué) car il en coûte maintenant plus de CAD pour acheter un USD.

Lots Forex

Sur le marché des changes, les devises se négocient en lots appelés micro, mini et lots standard. Un micro lot correspond à 1 000 unités d’une devise donnée, un mini lot à 10 000 et un lot standard à 100 000.

Il s’agit évidemment d’échanger de l’argent à plus grande échelle que d’aller dans une banque pour échanger 500 $ pour un voyage. Lors de la négociation sur le marché des changes électronique, les transactions ont lieu par blocs de devises et peuvent être négociées dans n’importe quel volume souhaité, dans les limites autorisées par le solde du compte de négociation individuel. Par exemple, vous pouvez échanger sept micro lots (7 000) ou trois mini lots (30 000) ou 75 lots standard (750 000).

Quelle est la taille du Forex ?

Le marché des changes est unique pour plusieurs raisons, la principale étant sa taille. Le volume des transactions est généralement très important. À titre d’exemple, selon la Banque des règlements internationaux (BRI), les échanges sur les marchés des changes se sont élevés en moyenne à 6 600 milliards de dollars par jour en 2019, ce qui dépasse d’environ 25 fois les volumes d’échanges d’actions mondiales.2

Les plus grands marchés des changes sont situés dans les principaux centres financiers mondiaux, notamment Londres, New York, Singapour, Tokyo, Francfort, Hong Kong et Sydney.

Comment trader sur le Forex

Le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24, cinq jours sur sept, dans les principaux centres financiers du monde entier. Cela signifie que vous pouvez acheter ou vendre des devises à pratiquement n’importe quelle heure.

Dans le passé, le commerce de forex était largement limité aux gouvernements, aux grandes entreprises et aux fonds spéculatifs. Désormais, tout le monde peut trader sur le forex. De nombreuses entreprises d’investissement, banques et courtiers de détail permettent aux particuliers d’ouvrir des comptes et de négocier des devises.

Lorsque vous négociez sur le marché des changes, vous achetez ou vendez la devise d’un pays particulier par rapport à une autre devise. Mais il n’y a pas d’échange physique d’argent d’une partie à l’autre comme dans un kiosque de change.

Dans le monde des marchés électroniques, les traders prennent généralement position dans une devise spécifique dans l’espoir qu’il y aura un mouvement à la hausse et une force dans la devise qu’ils achètent (ou une faiblesse s’ils vendent) afin qu’ils puissent faire un gain.

Une devise est toujours échangée par rapport à une autre devise. Si vous vendez une devise, vous en achetez une autre, et si vous achetez une devise, vous en vendez une autre. Le profit est réalisé sur la différence entre vos prix de transaction.

Transactions au comptant

Un accord sur le marché au comptant est pour une livraison immédiate, qui est définie comme deux jours ouvrables pour la plupart des paires de devises. La principale exception est l’achat ou la vente de USD/CAD, qui sont réglés en un jour ouvrable.

Le jour ouvrable exclut les samedis, dimanches et jours fériés dans l’une ou l’autre des devises de la paire négociée. Pendant la saison de Noël et de Pâques, certaines transactions au comptant peuvent prendre jusqu’à six jours pour se régler. Les fonds sont échangés à la date de règlement et non à la date de transaction.

Le dollar américain est la devise la plus activement négociée. L’euro est la contre-monnaie la plus activement négociée, suivi du yen japonais, de la livre sterling et du franc suisse.

Les mouvements du marché sont motivés par une combinaison de spéculation, de force et de croissance économiques et de différentiels de taux d’intérêt.

Rollover Forex (FX)

Les commerçants de détail ne veulent généralement pas prendre livraison des devises qu’ils achètent. Ils ne sont intéressés qu’à profiter de la différence entre leurs prix de transaction. Pour cette raison, la plupart des courtiers de détail « renouvelleront » automatiquement leurs positions en devises à 17 heures. HNE chaque jour.

Le courtier réinitialise essentiellement les positions et fournit un crédit ou un débit pour le différentiel de taux d’intérêt entre les deux devises dans les paires détenues. Le commerce se poursuit et le commerçant n’a pas besoin de livrer ou de régler la transaction. Lorsque la transaction est clôturée, le trader réalise un profit ou une perte sur la base du prix de la transaction d’origine et du prix auquel la transaction a été clôturée. Les crédits ou débits de roulement pourraient soit ajouter à ce gain, soit le diminuer.

Étant donné que le marché des changes est fermé le samedi et le dimanche, le crédit ou le débit d’intérêt de ces jours est appliqué le mercredi. Par conséquent, occuper un poste à 17 heures. mercredi se traduira par un crédit ou un débit du triple du montant habituel.

Opérations Forex à terme

Toute transaction de change qui se règle à une date ultérieure au comptant est considérée comme un contrat à terme. Le prix est calculé en ajustant le taux au comptant pour tenir compte de la différence de taux d’intérêt entre les deux devises. Le montant de l’ajustement est appelé « points d’avance ».

Les points à terme reflètent uniquement le différentiel de taux d’intérêt entre deux marchés. Ils ne constituent pas une prévision de la façon dont le marché au comptant se négociera à une date future.

Un forward est un contrat sur mesure. Il peut s’agir de n’importe quel montant d’argent et peut être réglé à n’importe quelle date qui n’est pas un week-end ou un jour férié. Comme dans une transaction au comptant, les fonds sont échangés à la date de règlement.

Forex (FX) Futures

Un contrat à terme sur le forex ou les devises est un accord entre deux parties pour livrer un montant défini de devises à une date définie, appelée expiration, dans le futur. Les contrats à terme sont négociés en bourse pour des valeurs de devise définies et avec des dates d’expiration définies.

Contrairement à un contrat à terme, les termes d’un contrat à terme ne sont pas négociables. Un profit est réalisé sur la différence entre les prix auxquels le contrat a été acheté et vendu.

La plupart des spéculateurs ne détiennent pas de contrats à terme jusqu’à leur expiration, car cela exigerait qu’ils livrent/règlent la devise que le contrat représente. Au lieu de cela, les spéculateurs achètent et vendent les contrats avant l’expiration, réalisant leurs profits ou leurs pertes sur leurs transactions.

Comment le Forex diffère des autres marchés

Il existe des différences majeures entre le fonctionnement du forex et celui d’autres marchés tels que le marché boursier américain.

Moins de règles

Cela signifie que les investisseurs ne sont pas tenus de respecter des normes ou des réglementations aussi strictes que celles des marchés boursiers, à terme ou d’options. Il n’y a pas de chambre de compensation ni d’organisme central qui supervise l’ensemble du marché des changes. Vous pouvez vendre à découvert à tout moment, car sur le forex, vous ne vendez jamais réellement à découvert ; si vous vendez une devise, vous en achetez une autre.

Frais et commissions

Étant donné que le marché n’est pas réglementé, les frais et commissions varient considérablement d’un courtier à l’autre. La plupart des courtiers forex gagnent de l’argent en majorant le spread sur les paires de devises. D’autres gagnent de l’argent en facturant une commission, qui fluctue en fonction du montant de la devise échangée. Certains courtiers utilisent les deux.

Accès total

Il n’y a pas de limite quant au moment où vous pouvez et ne pouvez pas échanger. Le marché étant ouvert 24h/24, vous pouvez trader à tout moment de la journée. L’exception est le week-end ou lorsqu’aucun centre financier mondial n’est ouvert en raison d’un jour férié.

Effet de levier

Le marché des changes permet un effet de levier jusqu’à 50:1 aux États-Unis et même plus élevé dans certaines parties du monde. Cela signifie qu’un commerçant peut ouvrir un compte pour 1 000 $ et acheter ou vendre jusqu’à 50 000 $ en devises. L’effet de levier est une épée à double tranchant ; il amplifie à la fois les profits et les pertes.

Exemple de transactions Forex

Supposons qu’un trader pense que l’euro va s’apprécier par rapport à l’USD. Une autre façon de penser est que l’USD va baisser par rapport à l’EUR.

Le trader achète l’EUR/USD à 1,2500 et achète pour 5 000 $ de devises. Plus tard dans la journée, le prix a augmenté à 1,2550. Le trader est en hausse de 25 $ (5000 * 0,0050). Si le prix tombait à 1,2430, le trader perdrait 35 $ (5000 * 0,0070).

À propos du roulement

Les prix des devises évoluent constamment, le trader peut donc décider de maintenir la position du jour au lendemain. Le courtier renouvellera la position, ce qui entraînera un crédit ou un débit basé sur le différentiel de taux d’intérêt entre la zone euro et les États-Unis. Si la zone euro a un taux d’intérêt de 4% et les États-Unis ont un taux d’intérêt de 3%, le trader détient le devise à taux d’intérêt plus élevé dans cet exemple. Par conséquent, lors du roulement, le commerçant devrait recevoir un petit crédit. Si le taux d’intérêt de l’EUR était inférieur au taux de l’USD, le trader serait débité lors du rollover.

Le rollover peut affecter une décision commerciale, surtout si la transaction peut être détenue à long terme. De grandes différences de taux d’intérêt peuvent entraîner des crédits ou des débits importants chaque jour, ce qui peut grandement augmenter ou éroder les bénéfices (ou augmenter ou réduire les pertes) du commerce.

La plupart des courtiers offrent un effet de levier. De nombreux courtiers américains exploitent jusqu’à 50:1. Supposons que notre trader utilise un effet de levier de 10:1 sur cette transaction. Si vous utilisez un effet de levier de 10:1, le trader n’est pas tenu d’avoir 5 000 $ sur un compte, même s’il négocie 5 000 $ de devises. Seulement 500 $ sont nécessaires.

Dans cet exemple, un profit de 25 $ peut être réalisé assez rapidement étant donné que le trader n’a besoin que de 500 $ ou 250 $ de capital de trading (ou même moins s’il utilise plus de levier). Cela montre le pouvoir de l’effet de levier. Le revers de la médaille est que le commerçant pourrait perdre le capital tout aussi rapidement.

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