Forex Trading : Guide du débutant

Le Forex est un portemanteau de devises étrangères et de change. Le change est le processus consistant à changer une devise en une autre devise pour diverses raisons, généralement pour le commerce, le commerce ou le tourisme. Selon un rapport triennal de 2019 de la Banque des règlements internationaux (une banque mondiale pour les banques centrales nationales), le volume quotidien des transactions sur le forex a atteint 6,6 billions de dollars en avril 2019.1

POINTS CLÉS À RETENIR

  • Le marché des changes (également connu sous le nom de FX ou forex) est un marché mondial pour l’échange de devises nationales.
  • En raison de la portée mondiale du commerce, du commerce et de la finance, les marchés des changes ont tendance à être les marchés d’actifs les plus importants et les plus liquides au monde.
  • Les devises se négocient les unes contre les autres en tant que paires de taux de change. Par exemple, EUR/USD est une paire de devises pour négocier l’euro contre le dollar américain.
  • Les marchés du Forex existent sous forme de marchés au comptant (au comptant) ainsi que de marchés de produits dérivés offrant des contrats à terme, des contrats à terme, des options et des swaps de devises.
  • Les acteurs du marché utilisent le forex pour se couvrir contre les risques de change et de taux d’intérêt internationaux, pour spéculer sur des événements géopolitiques et pour diversifier les portefeuilles, entre autres raisons.

Qu’est-ce que le marché Forex ?

Le marché des changes est l’endroit où les devises sont échangées. Les devises sont importantes car elles permettent l’achat de biens et de services localement et au-delà des frontières. Les devises internationales doivent être échangées afin de faire du commerce extérieur et des affaires.

Si vous vivez aux États-Unis et que vous souhaitez acheter du fromage en France, vous ou l’entreprise auprès de laquelle vous achetez le fromage devez payer les Français pour le fromage en euros (EUR). Cela signifie que l’importateur américain devrait échanger la valeur équivalente de dollars américains (USD) en euros. Il en va de même pour les voyages. Un touriste français en Egypte ne peut pas payer en euros pour voir les pyramides car ce n’est pas la monnaie acceptée localement. En tant que tel, le touriste doit échanger les euros contre la monnaie locale, en l’occurrence la livre égyptienne, au taux de change en vigueur.

Un aspect unique de ce marché international est qu’il n’y a pas de marché central pour les devises étrangères. Au contraire, le commerce des devises est effectué par voie électronique de gré à gré (OTC), ce qui signifie que toutes les transactions se produisent via des réseaux informatiques entre les commerçants du monde entier, plutôt que sur un échange centralisé. Le marché est ouvert 24 heures sur 24, cinq jours et demi par semaine, et les devises sont négociées dans le monde entier dans les principaux centres financiers de Londres, New York, Tokyo, Zurich, Francfort, Hong Kong, Singapour, Paris et Sydney, dans presque chaque fuseau horaire. Cela signifie qu’à la fin de la journée de négociation aux États-Unis, le marché des changes recommence à Tokyo et à Hong Kong. En tant que tel, le marché des changes peut être extrêmement actif à tout moment de la journée, avec des cotations en constante évolution.

Une brève histoire du Forex

Dans son sens le plus élémentaire, le marché des changes existe depuis des siècles. Les gens ont toujours échangé ou troqué des biens et des devises pour acheter des biens et des services. Cependant, le marché des changes, tel que nous le comprenons aujourd’hui, est une invention relativement moderne.

Après l’accord de Bretton Woods en 1971, davantage de devises ont été autorisées à flotter librement les unes contre les autres. Les valeurs des monnaies individuelles varient en fonction de la demande et de la circulation et elles sont surveillées par les services de négoce de devises.

Les banques commerciales et d’investissement effectuent la plupart des opérations sur les marchés des changes pour le compte de leurs clients, mais il existe également des opportunités spéculatives pour échanger une devise contre une autre pour les investisseurs professionnels et individuels.

Les devises en tant que classe d’actifs présentent deux caractéristiques distinctes :

  • Vous pouvez gagner le différentiel de taux d’intérêt entre deux devises.
  • Vous pouvez profiter des variations du taux de change.

Un investisseur peut profiter de la différence entre deux taux d’intérêt dans deux économies différentes en achetant la devise avec le taux d’intérêt le plus élevé et en vendant la devise avec le taux d’intérêt le plus bas. Avant la crise financière de 2008, il était très courant de vendre à découvert le yen japonais (JPY) et d’acheter des livres sterling (GBP) car le différentiel de taux d’intérêt était très important. Cette stratégie est parfois appelée « carry trade ».

Pourquoi nous pouvons échanger des devises

Le commerce des devises était très difficile pour les investisseurs individuels avant Internet. La plupart des traders de devises étaient de grandes sociétés multinationales, des fonds spéculatifs ou des particuliers fortunés, car le trading de devises nécessitait beaucoup de capital. Avec l’aide d’Internet, un marché de détail destiné aux commerçants individuels a vu le jour, offrant un accès facile aux marchés des changes, soit par l’intermédiaire des banques elles-mêmes, soit par des courtiers créant un marché secondaire. La plupart des courtiers ou revendeurs en ligne offrent un effet de levier très élevé aux traders individuels qui peuvent contrôler une transaction importante avec un petit solde de compte.

Un aperçu des marchés Forex

Le marché des changes est l’endroit où les devises sont négociées. C’est le seul marché de trading véritablement continu et non-stop au monde. Dans le passé, le marché des changes était dominé par les entreprises institutionnelles et les grandes banques, qui agissaient au nom des clients. Mais il est devenu plus axé sur la vente au détail ces dernières années et les commerçants et les investisseurs de toutes tailles ont commencé à y participer.

Un aspect intéressant des marchés mondiaux des changes est qu’il n’y a pas de bâtiments physiques qui fonctionnent comme des plates-formes de négociation pour les marchés. Au lieu de cela, il s’agit d’une série de connexions établies via des terminaux de négociation et des réseaux informatiques. Les participants à ce marché sont des institutions, des banques d’investissement, des banques commerciales et des investisseurs de détail.

Le marché des changes est considéré comme plus opaque par rapport aux autres marchés financiers. Les devises sont négociées sur les marchés de gré à gré, où les divulgations ne sont pas obligatoires. Les grands pools de liquidités des entreprises institutionnelles sont une caractéristique courante du marché. On pourrait supposer que les paramètres économiques d’un pays devraient être le critère le plus important pour déterminer son prix. Mais ce n’est pas le cas. L’enquête de 2019 a révélé que les motivations des grandes institutions financières jouaient le rôle le plus important dans la détermination des prix des devises.

Il existe trois façons de trader le Forex. Ils sont les suivants :

Marché au comptant

Le trading du Forex sur le marché au comptant a toujours été le plus important car il négocie le plus gros actif réel « sous-jacent » pour les marchés à terme et à terme. Auparavant, les volumes sur les marchés à terme et à terme dépassaient ceux du marché au comptant. Cependant, les volumes de négociation pour les marchés au comptant du forex ont été stimulés avec l’avènement du commerce électronique et la prolifération des courtiers forex. Lorsque les gens se réfèrent au marché des changes, ils se réfèrent généralement au marché au comptant. Les marchés à terme et à terme ont tendance à être plus populaires auprès des entreprises qui doivent couvrir leurs risques de change à une date précise dans le futur.

Comment fonctionne le marché au comptant ?

Le marché au comptant est l’endroit où les devises sont achetées et vendues en fonction de leur prix de négociation. Ce prix est déterminé par l’offre et la demande et est calculé sur la base de plusieurs facteurs, notamment les taux d’intérêt actuels, les performances économiques, le sentiment envers les situations politiques en cours (à la fois localement et internationalement) ainsi que la perception de la performance future d’une devise par rapport à une autre.

Un accord finalisé est connu sous le nom d’« accord au comptant ». Il s’agit d’une transaction bilatérale par laquelle une partie livre un montant en devise convenu à la contrepartie et reçoit un montant spécifié d’une autre devise à la valeur du taux de change convenu. Après la clôture d’une position, le règlement se fait en espèces. Bien que le marché au comptant soit communément connu comme celui qui traite des transactions dans le présent (plutôt que dans le futur), ces transactions prennent en fait deux jours pour être réglées.

Marchés forward et à terme

Un contrat à terme est un accord privé entre deux parties pour acheter une devise à une date future et à un prix prédéterminé sur les marchés de gré à gré. Un contrat à terme est un accord standardisé entre deux parties pour prendre livraison d’une devise à une date future et à un prix prédéterminé.

Contrairement au marché au comptant, les marchés à terme et à terme ne négocient pas de devises réelles. Au lieu de cela, ils traitent des contrats qui représentent des créances sur un certain type de devise, un prix unitaire spécifique et une date future de règlement.

Sur le marché à terme, les contrats sont achetés et vendus de gré à gré entre deux parties, qui déterminent les termes de l’accord entre elles. Sur le marché à terme, les contrats à terme sont achetés et vendus sur la base d’une taille et d’une date de règlement standard sur les marchés publics de matières premières, tels que le Chicago Mercantile Exchange.

Aux États-Unis, la National Futures Association réglemente le marché à terme. Les contrats à terme comportent des détails spécifiques, notamment le nombre d’unités négociées, les dates de livraison et de règlement et les incréments de prix minimum qui ne peuvent pas être personnalisés. La bourse agit comme une contrepartie du commerçant, assurant la compensation et le règlement.

Les deux types de contrats sont contraignants et sont généralement réglés en espèces à la bourse en question à l’expiration, bien que les contrats puissent également être achetés et vendus avant leur expiration. Les marchés à terme et à terme sur devises peuvent offrir une protection contre le risque lors de la négociation de devises. Habituellement, les grandes entreprises internationales utilisent ces marchés pour se protéger contre les fluctuations futures des taux de change, mais les spéculateurs participent également à ces marchés.

Notez que vous verrez souvent les termes : FX, forex, marché des changes et marché des devises. Ces termes sont synonymes et font tous référence au marché des changes.

Forex pour la couverture

Les entreprises qui font des affaires dans des pays étrangers sont exposées à des risques en raison des fluctuations de la valeur des devises lorsqu’elles achètent ou vendent des biens et des services en dehors de leur marché intérieur. Les marchés des changes offrent un moyen de couvrir le risque de change en fixant un taux auquel la transaction sera réalisée.

Pour ce faire, un trader peut acheter ou vendre des devises sur les marchés à terme ou swap à l’avance, ce qui bloque un taux de change. Par exemple, imaginez qu’une entreprise envisage de vendre des mélangeurs fabriqués aux États-Unis en Europe lorsque le taux de change entre l’euro et le dollar (EUR/USD) est de 1 € à 1 $ à parité.

Le mélangeur coûte 100 $ à fabriquer et la société américaine prévoit de le vendre 150 €, ce qui est compétitif par rapport aux autres mélangeurs fabriqués en Europe. Si ce plan réussit, l’entreprise réalisera 50 $ de profit car le taux de change EUR/USD est égal. Malheureusement, l’USD commence à prendre de la valeur par rapport à l’euro jusqu’à ce que le taux de change EUR/USD soit de 0,80, ce qui signifie qu’il en coûte maintenant 0,80 $ pour acheter 1,00 €.

Le problème auquel l’entreprise est confrontée est que même si la fabrication du mélangeur coûte encore 100 $, l’entreprise ne peut vendre le produit qu’au prix compétitif de 150 €, ce qui, une fois converti en dollars, n’est que de 120 $ (150 € X 0,80 = 120 $). Un dollar plus fort a entraîné un bénéfice beaucoup plus faible que prévu.

La société de mixage aurait pu réduire ce risque en vendant l’euro à découvert et en achetant le dollar américain lorsqu’ils étaient à parité. De cette façon, si le dollar augmentait en valeur, les bénéfices du commerce compenseraient le bénéfice réduit de la vente de mélangeurs. Si l’USD perd de la valeur, le taux de change plus favorable augmentera le profit de la vente de mélangeurs, ce qui compense les pertes dans le commerce.

Une telle couverture peut être effectuée sur le marché à terme des devises. L’avantage pour le trader est que les contrats à terme sont standardisés et compensés par une autorité centrale. Cependant, les contrats à terme sur devises peuvent être moins liquides que les marchés à terme, qui sont décentralisés et existent au sein du système interbancaire à travers le monde.

Forex pour la spéculation

Des facteurs tels que les taux d’intérêt, les flux commerciaux, le tourisme, la force économique et le risque géopolitique affectent l’offre et la demande de devises, ce qui crée une volatilité quotidienne sur les marchés des changes. Il existe une opportunité de profiter des changements qui peuvent augmenter ou réduire la valeur d’une devise par rapport à une autre. Une prévision selon laquelle une devise s’affaiblira revient essentiellement à supposer que l’autre devise de la paire se renforcera parce que les devises sont négociées par paires.

Imaginez un commerçant qui s’attend à ce que les taux d’intérêt augmentent aux États-Unis par rapport à l’Australie alors que le taux de change entre les deux devises (AUD/USD) est de 0,71 (il faut 0,71 USD pour acheter 1,00 AUD). Le trader pense que des taux d’intérêt plus élevés aux États-Unis augmenteront la demande d’USD, et donc le taux de change AUD/USD baissera car il faudra moins d’USD plus fort pour acheter un AUD.

Supposons que le trader ait raison et que les taux d’intérêt augmentent, ce qui diminue le taux de change AUD/USD à 0,50. Cela signifie qu’il faut 0,50 USD pour acheter 1,00 USD. Si l’investisseur avait vendu l’AUD à découvert et acheté l’USD, il aurait profité de la variation de valeur.

Forex Trading : Guide du débutant

Le trading de devises peut être risqué et complexe. Le marché interbancaire est réglementé à des degrés divers et les instruments de change ne sont pas standardisés. Dans certaines parties du monde, le trading forex est presque totalement non réglementé.

Le marché interbancaire est composé de banques qui négocient entre elles dans le monde entier. Les banques elles-mêmes doivent déterminer et accepter le risque souverain et le risque de crédit, et elles ont mis en place des processus internes pour assurer leur sécurité autant que possible. Des réglementations comme celle-ci sont imposées par l’industrie pour la protection de chaque banque participante.

Étant donné que le marché est constitué par chacune des banques participantes proposant des offres et des offres pour une devise particulière, le mécanisme de tarification du marché est basé sur l’offre et la demande. Parce qu’il y a des flux commerciaux si importants au sein du système, il est difficile pour les commerçants malhonnêtes d’influencer le prix d’une devise. Ce système contribue à créer de la transparence sur le marché pour les investisseurs ayant accès aux transactions interbancaires.

La plupart des petits commerçants de détail négocient avec des courtiers/négociants forex relativement petits et semi-non réglementés, qui peuvent (et le font parfois) réévaluer les prix et même négocier contre leurs propres clients. Selon l’endroit où se trouve le concessionnaire, il peut exister des réglementations gouvernementales et sectorielles, mais ces garanties sont incohérentes dans le monde entier.

La plupart des investisseurs de détail devraient passer du temps à enquêter sur un courtier forex pour savoir s’il est réglementé aux États-Unis ou au Royaume-Uni (les courtiers aux États-Unis et au Royaume-Uni ont plus de surveillance) ou dans un pays avec des règles et une surveillance laxistes. C’est aussi une bonne idée de savoir quel type de protection de compte est disponible en cas de crise du marché ou si un courtier devient insolvable.

Comment démarrer dans le trading Forex

Le trading de forex est similaire au trading d’actions. Voici quelques étapes pour vous lancer dans l’aventure du trading forex.

  1. En savoir plus sur le Forex : Bien que ce ne soit pas compliqué, le trading forex est un projet en soi et nécessite des connaissances spécialisées. Par exemple, le ratio de levier des transactions sur le forex est plus élevé que celui des actions et les facteurs de variation des prix des devises sont différents de ceux des marchés d’actions. Il existe plusieurs cours en ligne disponibles pour les débutants qui enseignent les tenants et aboutissants du trading forex.
  2. Créez un compte de courtage : vous aurez besoin d’un compte de trading forex auprès d’une maison de courtage pour commencer le trading forex. Les courtiers Forex ne facturent pas de commissions. Au lieu de cela, ils gagnent de l’argent grâce aux écarts (également appelés pips) entre les prix d’achat et de vente.
    Pour les traders débutants, c’est une bonne idée de créer un compte de trading micro forex avec de faibles exigences en capital. Ces comptes ont des limites de négociation variables et permettent aux courtiers de limiter leurs transactions à des montants aussi bas que 1 000 unités d’une devise. Pour le contexte, un lot de compte standard est égal à 100 000 unités monétaires. Un micro compte forex vous aidera à vous familiariser avec le trading forex et à déterminer votre style de trading.
  1. Développer une stratégie de trading : Bien qu’il ne soit pas toujours possible de prédire et de chronométrer les mouvements du marché, avoir une stratégie de trading vous aidera à définir des directives générales et une feuille de route pour le trading. Une bonne stratégie de trading est basée sur la réalité de votre situation et de vos finances. Il prend en compte le montant d’argent que vous êtes prêt à mettre en place pour le trading et, en conséquence, le montant de risque que vous pouvez tolérer sans être épuisé par votre position. N’oubliez pas que le trading forex est principalement un environnement à fort effet de levier. Mais il offre également plus de récompenses à ceux qui sont prêts à prendre le risque.
  2. Soyez toujours au courant de vos chiffres : une fois que vous commencez à trader, vérifiez toujours vos positions à la fin de la journée. La plupart des logiciels de trading fournissent déjà une comptabilité quotidienne des transactions. Assurez-vous que vous n’avez aucune position en attente à remplir et que vous disposez de suffisamment d’argent sur votre compte pour effectuer de futures transactions.
  3. Cultivez l’équilibre émotionnel : le trading forex pour débutants est rempli de montagnes russes émotionnelles et de questions sans réponses. Auriez-vous dû conserver votre position un peu plus longtemps pour plus de profits ? Comment avez-vous manqué ce rapport sur les faibles chiffres du PIB qui ont entraîné une baisse de la valeur globale de votre portefeuille ? Être obsédé par de telles questions sans réponse peut vous conduire sur une voie de confusion. C’est pourquoi il est important de ne pas se laisser emporter par vos positions de trading et de cultiver un équilibre émotionnel entre les profits et les pertes. Soyez discipliné quant à la fermeture de vos positions, si nécessaire.

Terminologie Forex

La meilleure façon de se lancer dans l’aventure du forex est d’apprendre sa langue. Voici quelques termes pour vous aider à démarrer :

Compte Forex : Un compte Forex est le compte que vous utilisez pour effectuer des transactions sur devises. Selon la taille du lot, il peut y avoir trois types de comptes forex :

Comptes micro forex : comptes qui vous permettent d’échanger jusqu’à 1 000 $ de devises en un seul lot.
Mini comptes forex : comptes qui vous permettent de négocier jusqu’à 10 000 $ de devises en un seul lot.
Comptes forex standard : comptes qui vous permettent d’échanger jusqu’à 100 000 $ de devises en un seul lot.

N’oubliez pas que la limite de négociation pour chaque lot comprend l’argent de marge utilisé pour l’effet de levier. Cela signifie que le courtier peut vous fournir un capital dans un ratio prédéterminé. Par exemple, ils peuvent mettre jusqu’à 100 $ pour chaque 1 $ que vous mettez en vente, ce qui signifie que vous n’aurez besoin d’utiliser que 10 $ de vos propres fonds pour négocier des devises d’une valeur de 1 000 $.

Effet de levier : L’effet de levier est l’utilisation du capital emprunté pour multiplier les rendements. Le marché des changes est caractérisé par des leviers élevés et les traders utilisent souvent ces leviers pour renforcer leurs positions.

Par exemple, un trader peut investir seulement 1 000 $ de son propre capital et emprunter 9 000 $ à son courtier pour parier contre l’euro (EUR) dans une transaction contre le yen japonais (JPY). Comme il n’a utilisé que très peu de son propre capital, le trader devrait réaliser des bénéfices importants si le trade va dans la bonne direction. Le revers d’un environnement à fort effet de levier est que les risques de baisse sont accrus et peuvent entraîner des pertes importantes. Dans l’exemple ci-dessus, les pertes du commerçant se multiplieront si le commerce va dans la direction opposée.

Spread : Un spread est la différence entre le prix acheteur (vente) et le prix vendeur (achat) pour une devise. Les traders Forex ne facturent pas de commissions ; ils gagnent de l’argent grâce aux spreads. La taille du spread est influencée par de nombreux facteurs. Certains d’entre eux sont la taille de votre commerce, la demande de la devise et sa volatilité.

Sniping and Hunting : Le sniping et la chasse consistent à acheter et à vendre des devises à proximité de points prédéterminés afin de maximiser les profits. Les courtiers se livrent à cette pratique et le seul moyen de les attraper est de réseauter avec d’autres commerçants et d’observer les modèles d’une telle activité.

FAQ sur le Forex

Qu’est-ce que le Forex ?

Le Forex fait référence à l’échange d’une devise contre une autre.

Où se négocie le forex ?

Le Forex est négocié à trois endroits : les marchés au comptant, les marchés à terme et les marchés à terme. Le marché au comptant est le plus important des trois marchés, car il s’agit de l’actif « sous-jacent » sur lequel reposent les marchés à terme et à terme.

Pourquoi le forex est-il négocié ?

Les entreprises et les commerçants utilisent le forex pour deux raisons principales : la spéculation et la couverture. Le premier est utilisé par les commerçants pour gagner de l’argent grâce à la hausse et à la baisse des prix des devises, tandis que le second est utilisé pour verrouiller les prix de fabrication et de vente sur les marchés étrangers.

Comment démarrer avec le trading forex ?

La première étape du trading forex est de vous renseigner sur les opérations et la terminologie du marché. Ensuite, vous devez développer une stratégie de trading basée sur vos finances et votre tolérance au risque. Enfin, vous devez ouvrir un compte de courtage. Pour plus de détails, voir la section ci-dessus.

Avantages et inconvénients du trading Forex

Avantages : les marchés Forex sont les plus importants en termes de volume de transactions quotidiennes au monde et offrent donc le plus de liquidité. Cela facilite l’entrée et la sortie d’une position dans l’une des principales devises en une fraction de seconde pour un petit écart. dans la plupart des conditions de marché.

Inconvénient : les banques, les courtiers et les négociants sur les marchés des changes autorisent un effet de levier élevé, ce qui signifie que les traders peuvent contrôler des positions importantes avec relativement peu d’argent. Un effet de levier de l’ordre de 100:1 n’est pas rare sur le forex. Un trader doit comprendre l’utilisation de l’effet de levier et les risques que l’effet de levier introduit dans un compte. Des quantités extrêmes d’effet de levier ont conduit de nombreux concessionnaires à devenir insolvables de manière inattendue.

Pour : Le marché des changes est négocié 24 heures sur 24, cinq jours sur sept, commençant chaque jour en Australie et se terminant à New York. Les principaux centres sont Sydney, Hong Kong, Singapour, Tokyo, Francfort, Paris, Londres et New York.

Inconvénient : Le trading de devises de manière productive nécessite une compréhension des fondamentaux et des indicateurs économiques. Un cambiste doit avoir une compréhension globale des économies des différents pays et de leur interdépendance pour saisir les fondamentaux qui déterminent les valeurs des devises.

Le mot de la fin

Pour les traders, en particulier ceux dont les fonds sont limités, le day trading ou le swing trading en petites quantités est plus facile sur le marché des changes que sur les autres marchés. Pour ceux qui ont des horizons à plus long terme et des fonds plus importants, le trading basé sur les fondamentaux à long terme ou un carry trade peut être rentable. L’accent mis sur la compréhension des fondamentaux macroéconomiques qui déterminent les valeurs des devises et l’expérience de l’analyse technique peuvent aider les nouveaux traders de forex à devenir plus rentables.

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